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上市公司*ST華信財務危機的案例分析及控制措施

來源:會計師 作者:陳曉
發布于:2021-05-22 共3132字
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  企業管理案例分析論文第五篇:上市公司*ST華信財務危機的案例分析及控制措施

  摘要:本文基于會計學、公司戰略與風險管理相關知識, 采用調查研究法、案例分析法, 對企業財務風險管理控制展開研究。本文首先通過對企業的調查研究, 發現企業財務風險管理出現的各類問題, 結合實際情況進行原因分析;然后以上市公司*ST華信財務危機的案例展開分析;最后總結企業財務風險管理的相關措施。

  關鍵詞:戰略與風險管理; 案例分析法; 財務風險;

  一、引言

  企業財務風險是企業的內部風險之一, 是指企業在各項財務活動中, 受各種難以預測或控制的因素影響, 財務狀況出現不確定性, 可能使企業蒙受損失。按企業財務活動的環節不同分為籌資風險、投資風險、資金回收風險、收益分配風險;按可控程度不同分為可控風險和不可控風險。財務風險外部受到宏觀經濟政策和行業周期的影響, 內部受到企業制度和各項經濟活動影響, 因此, 財務風險不可避免, 企業要在日常經營中意識到財務風險管理控制的重要性, 采取一系列措施降低財務風險, 保證現金流滿足日常經營的需要, 促進企業的發展。

  二、企業財務風險管理的現狀問題及原因分析

  (一) 企業財務風險管理的現狀問題分析

  企業財務風險可能出現在企業運營的各個環節, 在調研中發現, 大多數企業的財務風險出現在籌資環節、投資環節、資金回收環節、收益分配環節等;I資環節的財務風險主要來源于波動的金融市場, 財務杠桿越大, 對應的金融風險就越高;投資環節的財務風險主要來源于被投資項目, 如果被投資項目資金數額較大、回收周期長、報酬不確定, 會加劇企業投資環節的財務風險;資金回收環節的財務風險主要來源于企業對應收賬款和存貨的管理較弱, 某些企業甚至出現經營性現金流為負的現象, 長此以往, 容易引發財務風險甚至資金鏈斷裂;收益分配環節可能出現股東現實利益與企業未來發展的矛盾, 若股東分派利潤過高, 可能不利于企業未來的發展, 容易引發財務風險。

  (二) 企業財務風險管理的原因分析

  1. 企業管理者缺乏對財務風險管理的重視, 是企業出現財務風險的主要原因。

  由于財務風險不可能完全消除, 又存在于企業日常經營的多個環節, 企業若缺乏對財務風險管理控制的重視, 會缺少相關的財務風險防控制度。一方面, 造成企業內部控制疏漏, 滋生內部腐敗;另一方面, 缺少制度的規范, 將會使企業員工忽視財務風險管控的重要性, 在工作中無法及時察覺財務風險和上報管理層, 使風險逐漸擴大最終難以控制, 威脅企業的生存。

  2. 企業缺乏一套完備的財務風險防控系統, 導致企業內部控制疏漏, 導致財務風險。

  傳統的風險管理方法, 大多根據風險的特征和危害程度進行緊急控制, 缺乏全面、系統的風險預測和管理。大數據時代, 企業可以建立財務信息數據庫, 利用信息化技術建立全面風險管理系統, 緊密聯系企業的發展戰略, 從自身利益最大化的角度出發, 將風險分級管理和控制。

  3. 企業缺乏高素質的財務管理人才是企業出現財務風險的另一原因。

  在調研中發現, 財務部門擁有大量基礎會計而缺乏高素質的管理會計人才。管理會計與傳統的財務會計不同, 傳統的財務會計注重會計信息的事后核算與監督, 而管理會計主張根據現實會計信息, 結合市場實際情況與企業發展戰略, 及時生成內部報告上報管理層。管理會計對于企業財務風險的管理和控制更加敏感, 企業應加快基礎財務會計向管理會計轉型工作。

  三、案例分析

  *ST華信是中國華信旗下A股控股上市公司, 以“能源+金融”為發展戰略, 衍生出橡膠產品貿易業務。其中, 能源業務主要是傳統的成品油與液化氣的運輸與銷售, 金融業務為全資子公司華信保理的保理業務。*ST華信2017年的營業收入167.99億元, 凈利潤4.47億元, 同比上升21.58%。但是, 2018年一季報顯示, 營業收入僅7.04億元, 同比下降84.12%;虧損6876.81萬元, 同比下降159.41%。*ST華信在2018年一季報中稱, 公司業務停滯, 應收款大面積逾期, 經營現金流短缺, 業績預計持續下滑。而*ST華信的股價也從2018年一季度的5元左右下跌到目前的1元左右, 面臨退市危機。

  分析*ST華信財務危機可以看出, 該公司在投資環節和資金回收環節出現問題。第一, 該公司的傳統能源行業受到新能源的沖擊, 隨著新能源汽車、環保燃料的普及該公司沒有針對市場情況及時進行轉型升級使營收降低。第二, 該公司沒有健全的財務風險預警機制或財務風險管理系統失靈, 由于該公司涉及保理等金融業務, 本身具有較高的違約風險, 缺乏健全的財務風險預警機制, 導致風險難以控制。第三, 該公司的財務人員和管理層缺乏財務風險防控的意識。在企業擴張階段, 盲目追求市場占有率而忽視應收賬款和存貨管理, 導致經營性現金流為負, 財務風險加大, 甚至資金鏈斷裂。這既影響了企業的聲譽, 也打擊了投資者的信心, 不利于資本市場融資。

  四、企業財務風險管理控制的措施

  通過對企業財務風險管理控制的調研和*ST華信的案例分析可以發現, 企業財務風險管理與控制在企業財務管理中占據重要地位。以下將從完善財務風險管理控制制度、建立全面財務風險管理體系、提高財務人員素質三方面提出相關建議。

  (一) 企業應當完善財務風險管理控制制度

  企業要進行財務風險管理控制首先要完善相關風險管理制度, 從制度層面提高管理層與員工對財務風險的認識, 進而落實財務風險管理與監督工作。其次, 企業應當完善相關制度鼓勵業務與財務部門融合, 一方面, 加大財務部門對業務的理解, 有利于財務人員根據業務的種類不同制定不同的風險指標;另一方面, 通過業務部門與財務的交流, 在實務操作中可以選擇合適的方案, 降低財務風險。最后, 企業應當建立財務風險管理責任制, 具體到負責人員, 切實加強員工在工作中對風險防范的重視, 減少財務風險的發生頻率。

  (二) 企業應當建立全面財務風險管理系統

  大數據時代, 企業應當依托大數據信息化技術, 建立覆蓋籌資環節、投資環節、資金回收環節、收益分配環節的全面財務風險管理系統。從企業發展戰略和利益最大化的角度出發, 建立全員、全部門、全流程的財務風險管理系統, 既可以對已發生的財務風險進行風險評級與分析, 又可以對未發生的財務風險進行預測和防控。該系統利用高效的數據處理與建模計算功能, 可以對各項業務進行實時財務分析, 有助于財務人員及時發現財務風險上報管理層, 加強企業內部控制與風險管理。除此之外, 企業應當組建專門的信息部門負責全面財務風險管理系統的安全與穩定, 防止財務信息泄露或數據庫的非法入侵。

  (三) 企業應當提高財務人員素質

  企業在加強財務風險管理與控制的過程中, 應當重視提高財務人員的素質。首先, 企業應當定期組織專家對財務人員進行培訓, 加強財務人員的風險管理控制的意識, 在工作中可以將理論與實際相結合, 及時察覺財務風險、提供財務風險預案。其次, 企業應當鼓勵基礎會計向管理會計轉型, 學習管理會計的思維和方法, 對財務信息更精準及時的進行解讀。最后, 企業應當在績效管理制度中加入員工學習與成長的相關指標, 對考核成績提高的員工進行獎勵, 以此可以激勵員工主動學習、提高自身素質, 更好的為企業服務。

  五、結語

  企業財務風險管理與控制是企業經營過程中不可避免的問題, 本文圍繞企業籌資環節、投資環節、資金回收環節、收益分配環節可能出現的財務風險, 從企業管理者應當加大對財務風險控制的重視并建立相關制度, 利用大數據信息化技術建立全面財務風險管理系統, 以及企業應當提高財務人員的素質三方面提出相關措施建議, 希望可以加強企業的內部控制與財務風險管理, 維持穩定的現金流, 促進企業的可持續發展。

  參考文獻

  [1]李兆雙.論企業財務風險管理與控制[J].財會學習, 2018 (21) .

  [2]龍海燕.企業財務風險管理與控制分析[J].中小企業管理與科技 (下旬刊) , 2018 (06) .

  [3]徐衛朝.企業財務管理中財務風險管理的探討和研究[J].財會學習, 2018 (16) .

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作者單位:廣西鐵投產業投資集團有限公司
原文出處:陳曉.企業財務風險管理控制研究[J].會計師,2019(10):33-34.
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